套利机器人能做什么
套利的本质是把“同一或相关资产在不同市场/路径的定价不一致”转化为可执行的低风险机会。常见形态包括跨交易所价差（CEX-DEX）、去中心化交易所间的价差（DEX-DEX）、同一所内的三角套利，以及现货与衍生品之间的现金—套保/基差交易。大型科普与交易教育资料普遍按此框架介绍套利范式。
四大常见套利路径
DEX-DEX：在 AMM 之间对冲修复价差
若某 AMM 池子因成交而价格偏离，你可以在池子 A 买入、池子 B 卖出以锁定差价。理解“价格影响”和“滑点容忍”的区分是关键：前者是你的交易对池子价格造成的冲击，后者是你愿意接受的执行偏差阈值；平台会在超出容忍时回滚交易。
CEX-DEX：中心化与链上市场的跨域套利
当中心化交易所与链上 AMM 之间出现可覆盖成本的价差时，机器人可在两个场域同步成交。链上执行需额外考虑 EIP-1559 的基础费与优先费（基础费被协议销毁，优先费是给验证者的小费）。
三角套利：同所内三资产循环兑换
在同一交易所内，用三个交易对构成闭环（如 USDT→ETH→BTC→USDT），当隐含汇率不一致即可获利。交易教育资料将其定义为“在三种资产之间利用相对价格差”。
现货—永续的“基差交易”（现金—套保）
当永续合约相对现货存在溢价/贴水时，做多现货并做空等额永续（或反向）以收敛两者价差。权威百科与研究材料将其作为经典套利：盈利取决于初始价差减去费用与资金费。
关键机制与成本：把“名义差价”变“净收益”
价格影响 vs 滑点
在链上，价格影响由你的交易规模决定；滑点是从下单到打包期间允许的执行偏差，两者并不等同。合理设置滑点容忍有助于避免极端成交。
EIP-1559 费用模型
以太坊交易费由基础费与优先费构成，基础费随拥堵自动调整并被销毁，优先费用于激励更快打包。成本=用气量×（基础费+优先费）。
资金费率（仅永续合约）
永续合约通过定期在多空之间收付资金费来促使期货价格贴近现货。长时间持仓时，资金费方向与频率会显著影响净收益。
工具与架构：把策略做成“自动化流水线”
路由与滑点防护（0x / 1inch）
聚合路由会在多来源流动性间拆单以降低价格影响，并结合“滑点统计/容忍”保护执行质量：
• 0x 的 Slippage Protection 将历史滑点统计纳入智能路由，并在 API 层提供默认最优滑点容忍与参数。
• 1inch 提供滑点容忍设置与路径拆分逻辑，新手可按建议阈值起步再微调。
防前置与夹击（MEV 保护）
对暴露价差的大额/敏感交易，建议使用 Flashbots Protect 的私有 RPC 直连区块构建者，避免进入公共 mempool，减少前置与三明治风险，并具备失败不收费与返还机制的特性。
从 0 到 1：套利机器人的最小可行闭环
1）数据与监控
拉取多源报价与深度（CEX/DEX/聚合器），计算“净价差”（名义差价－手续费－Gas－滑点容忍－失败重试成本－资金费）。0x 与 1inch 的路由输出可直接作为执行与风险输入。
2）机会判定
仅在净价差大于阈值时放单；阈值可基于历史滑点统计与波动区间回归估计。
3）执行与保护
默认走聚合器路由并设置合理滑点；敏感单改用 Flashbots Protect 提交。
4）清算与复盘
记录每笔成交的预估 vs 实际收益、Gas、失败原因与滑点偏差，按时段与路由来源做复盘，调整阈值与优先费策略。
三套“可落地”模板（先小额或模拟验证）
模板 A｜DEX-DEX 价差 + 私有通道
触发条件：同一代币在两个主流 AMM 的路由报价差 > 你设置的净差阈值。
执行要点：使用 0x/1inch 路由拿到分流路径；交易走 Flashbots Protect；设置 0.3%–1% 的初始滑点容忍并随流动性动态调整。
模板 B｜同所内三角套利
触发条件：三资产隐含汇率不一致（例如 A/B × B/C 与 A/C 有偏离）。
执行要点：同所内下三腿联动市价或限价；限定“最小净收益阈值”并设置部分成交的回滚逻辑；参考教育资料中的三角套利定义与流程。
模板 C｜现货—永续基差（现金—套保）
触发条件：永续对现货的溢价高于“费用+资金费”的安全垫。
执行要点：买入现货、做空等额永续；监控资金费方向与频率，必要时在结算前平仓以锁定收益。
成本模型与阈值设定
净收益 = 名义价差 −（交易手续费 + Gas 成本 + 价格影响/滑点损耗 + 失败重试成本 + 资金费）。
实操上，可先用聚合器返回的“价格影响/最优路径 + 默认滑点容忍”作为基线，再用你的历史成交数据训练一个“成交成功率/滑点超限概率”模型来动态修正阈值。
风险与合规提示
套利并非“无风险”：链上拥堵与优先费飙升、突发流动性枯竭、合约/跨链桥事件、交易所维护与风控规则变化，都会侵蚀或抹平价差。务必遵守所在司法辖区与平台条款，并对关键依赖（路由、私有通道、风控开关）做冗余设计。
7 天行动清单
第 1 天：确定你要做的路径（DEX-DEX / CEX-DEX / 三角 / 基差），写出净差阈值公式与成本项。
第 2 天：接入 0x 或 1inch 路由，打通报价与最优路径，并设置默认滑点容忍。
第 3 天：为敏感单配置 Flashbots Protect 私有 RPC（或同类服务），测试成功率与返还机制。
第 4 天：在测试环境或极小资金下跑通一次闭环，记录实际价格影响、Gas 与失败原因。
第 5 天：加入资金费监控（若涉及永续），建立每个结算周期的盈亏报表。
第 6 天：基于历史滑点统计与成交偏差，微调净差阈值和优先费策略。
第 7 天：制定异常处置与停机规则（滑点超限、Gas 飙升、订单失败率上升），再考虑扩大资金。
FAQ
套利是不是稳赚
不是。EIP-1559 费率波动、池子深度变化与 MEV 夹击都可能让“纸面差价”消失；私有通道与滑点保护可以降低但无法消除风险。
为什么我在链上经常“价格不如预期”
多半是价格影响与滑点叠加所致。需要合理设置滑点容忍并使用聚合路由拆分成交。
永续里的“资金费”会如何影响套利
资金费会在多空之间定期结算，长期持仓时可能吞噬基差利润，需做专门监控。
