把“价格梦想”变成“可执行规则”
个人账户最需要的是一份能落地的交易计划：写清目标收益与风险边界、把仓位与止损数字化、明确什么时候退出与暂停。专业投资流程会用“投资政策声明（IPS）”把这些前置到规则层，强调回报目标必须与风险承受度、期限与约束一致，这种自上而下的写法同样适用于个人交易者。
一、先定“目标收益”与“风险边界”：配套而非对立
- 回报与风险要匹配
回报目标必须与风险目标一致，不能只写“年化 XX%”却不写“最多能承受多大波动与回撤”。CFA 资料把“回报目标 + 风险容忍度/约束”视为策略的核心结构。 - 用“最大回撤（MDD）”说人话
最大回撤衡量从高点到低点的最深跌幅，是评估下行风险的直观指标，可与“回报/最大回撤（RoMaD、Calmar）”一起使用。但它不体现恢复时间与损失频率，需要与其他度量配合。 - 给出一个“示范档位”
许多合规/机构或模拟资金会用“目标年化 + 最大回撤阈值 + 触发复盘线”的三件套作为计划骨架，例如“目标年化 10–15%，最大回撤 10%–15%，触发 10% 回撤则降风险/复盘”。请按自身波动偏好与策略特性收敛到你能坚持的档位。
二、把“仓位大小”算清楚：从简单到进阶
1）固定比例风险/“2% 规则”（上手快）
每笔仅冒账户净值的 1%–2% 风险，以止损距离反推下单数量：仓位=账户可承受亏损÷单笔交易的止损点值。优点是纪律强、易执行；缺点是在胜率/赔率变化时不够敏感。
2）波动率/ATR 约束（与止损联动）
用标的的波动（如 ATR）来缩放仓位，波动高就减仓、波动低则加仓；同时用 ATR 的倍数设止损与追踪止盈，形成一体化风控。
3）Kelly 与“分数 Kelly”（进阶慎用）
Kelly 以胜率与盈亏比给出“长期增长最优”的下注比例，但对参数误差极其敏感、回撤剧烈，实务常用“1/2 或 1/4 Kelly”降低波动与心理压力。若没有稳定可验证的胜率/赔率估计，请勿生搬硬套。
三、把“退出规则”写进系统：止损、止盈与停机线
1）价格型止损：市价 vs. 限价 vs. 触发限价
- 止损单（Stop-Loss）：触发后按市价快速离场，优先保证执行；适合极端波动时控制风险。
- 触发限价（Stop-Limit）：可控价格但不保证成交，容易在急跌时“挂空”。
- 移动止损/追踪止损：保护已得利润。
选择时需理解各自在高波动环境下的利弊。
2）波动型止损：ATR 倍数与指标跟随
ATR% 止损用“波动倍数”避开随机噪音；趋势跟随类（如均线/超级趋势 Supertrend）也常用作出场或移动止损的参考。
3）时间/事件型退出：给交易一个“有效期”
设定“持仓最长期限”或“触发事件后退出”（如财报/升级/链上事件后不持票过夜），可减少策略漂移与信息错配带来的风险。〔通用方法论，配合个人策略定义〕
4）账户级“停机线”
设置“日亏损上限、周亏损上限、累计回撤上限”，一旦触发当日/当周暂停交易与回顾。此类“停机线”是职业交易/资金评估的硬性纪律，在高波动市场尤需遵守。
四、目标收益如何“现实落地”？
1）把“波动先于回报”
先定目标波动或回撤，再推得可实现的收益区间。学术与业界研究长期讨论“波动率目标/风险配比”的好处：在预估波动上行时降杠杆、波动回落时恢复权重，有助于令净值更平稳。
2）算上“实施偏差（执行成本）”
决策价到成交价的差异（含手续费、滑点、税费、等待等）会侵蚀计划收益，需纳入月度复盘。把“实施偏差”设为必填字段，就能避免纸面胜率与实盘背离。
五、把计划写成一页纸（可复制模板）
账户目标
- 目标年化/季度收益：写区间，如 8%–15%
- 最大回撤：账户净值自高点回撤不超过 X%（触发 Y% 进入降风险/暂停）
仓位与风险
- 单笔风险：不超过净值的 1%–2%
- 仓位算法：固定比例风险 + ATR 缩放；可选分数 Kelly（若有稳定边际）
入场与退出
- 入场条件：信号、时间窗口与失效条件
- 止损：ATR×N 或固定价差，优先市价止损以确保离场；若用触发限价，需预案“跳空未成交”处理
- 止盈：以 R 倍数（如 2R/3R）分批了结，或用追踪止盈（ATR/超级趋势）跟随
- 时间止损：持仓超过 N 根K线/ N 天仍未达到目标则退出
账户级限制
- 当日/当周亏损上限：如 -2%/ -4% 即停机复盘
- 相关规则：极端行情遵守监管机构关于止损/停牌/保证金的风险提示（高波动日慎用止损单堆叠）
执行与记录
- 成交记录：进场价、出场价、数量、费用、滑点、实施偏差、截图与备注
- 复盘频率：每周/每月；指标含胜率、盈亏比、RoMaD 与回撤恢复时间
六、三个“容易忽略但很要命”的细节
- 止损并非万能“护身符”
止损单在触发时按市价执行，跳空与瞬时流动性稀薄会导致成交价劣化；而止损限价可能根本成交不了。选择前先理解订单类型的差异并在高波动日格外谨慎。 - “最高增长”未必等于“能坚持”
Kelly 给出理论最优增长，但真实世界里参数不确定、心理承受有限，常用分数 Kelly 折中，确保你在回撤期不被心理击穿。 - 养成“交易日志”与“停机复盘”的习惯
记录每笔交易与情绪，有助于识别过度交易、策略漂移与执行偏差，职业与合规资料均强调记录与复盘的重要性。
七、把“梦想价位”变成“条件检查表”
与其纠结“ETH 何时到 1 万”，不如把价格叙事拆成可观测的条件：你的计划回报与回撤是否仍在轨？执行是否合规与可复制？订单类别与流动性对你的止损是否友好？当指标脱轨或触发停机线时，先缩风险、再评估，而不是改计划去迎合价格。
FAQ
Q：最大回撤设多少合适？
没有通用数字。参考你的历史回测/实盘波动与心理承受度；用 RoMaD 等指标综合看“单位回撤回报”。超过“触发线”就降风险或暂停。
Q：止损用市价还是触发限价？
高波动市场优先保证“能离场”，市价止损更可控；若用触发限价，要预案“未成交”的二级退出路径。留意监管与交易所对止损在极端行情中的风险提示。
Q：仓位用 Kelly 好吗？
若你没有稳健可验证的胜率与赔率估计，不建议用满 Kelly；分数 Kelly 更贴近真实世界。新手建议先用固定比例风险 + ATR 缩放。
