为什么“长期能省下多少”值得单独算账
很多人把“手续费=0.1%”当成默认值，但这只是“入门层（Regular）”的大致水平。真正影响你长期净收益的，是三个维度的叠加：
- 交易量—决定你在 VIP 体系中的费率档位；
- 交易类型—挂单（Maker）与吃单（Taker）差别显著；
- 平台政策—是否使用平台币抵扣、是否走返佣通道、是否有临时活动或做市回扣。
以 Binance 为例：常规现货费率 0.1%，但 VIP 档位与用 BNB 抵扣可将费率大幅下探；VIP5 档位甚至能看到 0.025%/0.031% 的 Maker/Taker，并且用 BNB 支付后分别降至 0.01875%/0.02325%。这些都是官方公开表格，非“羊毛党”口口相传。
先把概念说清楚：Maker、Taker 与 30 天成交量考核
绝大多数中心化交易所采用 Maker/Taker 费率模型：主动吃单付 Taker 费，被动挂单付 Maker 费（通常更低）。平台按照你滚动 30 天的累计成交量来即时评估费率档位。Coinbase 的 Advanced 交易帮助中心对“Maker/Taker 与 30 天滚动成交量计价”的解释非常清楚，虽未公开百分比表，但机制上与主流平台一致。
各大平台的“入门 vs 进阶”费率轮廓（2025 官方材料为准）
- Binance（现货/杠杆）：常规档 0.1%/0.1%；VIP 档位逐级降低；若用 BNB 支付手续费，可在现货/杠杆享最高 25% 折扣（期货折扣一般为 10%）。
- Kraken Pro（现货）：30 天成交量从 0 美元到 1 亿美元以上，共有多档阶梯。入门 Maker/Taker 为 0.25%/0.40%，做到 1000 万美元可到 0%/0.10%，1 亿美元以上可到 0%/0.08%。同站页面也提醒，快捷买卖含点差而非单纯费率。
- Bybit（现货）：官方帮助中心给出清晰的 VIP 梯度。VIP0（<10 万美元）为 0.15%/0.20%（Maker/Taker），随着 30 天成交量提升到 VIP1–Supreme VIP，费率逐步下降，至 Supreme VIP 可达 0.03%/0.045%（Maker/Taker）一档。
- OKX（现货/合约）：OKX 帮助中心的“交易费规则”FAQ 给出示例：常见入门 Maker/Taker 约 0.08%/0.10%；高阶 VIP 场景下还存在“负 Maker 费”的做市回扣示例（如 -0.002%），说明在极高流动性贡献时，平台会以回扣鼓励挂单。
备注：各平台费率与活动会因地区合规与时间有所调整，请以官网费率页与公告为准；“Convert/快捷买卖”通常含点差，不能与专业撮合盘的 Maker/Taker 直接对比。
平台币抵扣：BNB、OKB、MNT 等的“长期折扣”
- BNB（Binance）：官方页面“BNB 的优势”明确写着“现货/杠杆最高 25% 手续费折扣”，长期稳定，是许多量化账户的底层优化项之一。
- OKB（OKX）：OKX 的“如何购买 OKB”页面直接写到“持有 OKB 可享受最高 40% 交易费折扣”。这表明除了成交量达标，持币也会成为降低费率的“第二通道”。
- MNT（Bybit）：Bybit 帮助中心近期更新，使用 MNT 支付交易手续费，可享现货 25% 与期货 10% 的手续费折扣（活动与支持范围以官方为准）。
返佣与邀请：到底谁省钱、谁赚钱？
返佣机制通常有两类：
- 给予邀请人的“持续佣金”（按被邀请人实际交易费的一定比例）；
- 给予被邀请人的“购物券/手续费抵扣券/阶段性折扣”。
例如 Binance 的“Referral Lite/Pro”说明：Lite 偏向双方获得“手续费返现代金券”等，Pro 则是邀请人基于业绩考核获得 20%–50% 的持续佣金（分档按季度考核；具体到现货/合约各有规则与例外）。这意味着作为“被邀请人”，你能拿到的长期优惠未必是“永久折扣”，更多时候是“短期券+活动”。
OKX 的对外页面与活动页常见“返佣/返现/任务奖励”，奖励结构因地区和周期而变，官方“Referral/Help”页会提示“交易费返利”等字样，但“长期费率直接打折”的幅度与持续性需以活动细则为准。
Bybit 的公开“Referral Program”更强调“邀请人最多可拿到 30% 佣金”，被邀请人侧则多为任务奖励或活动券。
做市回扣与“负费率”为什么重要
当你以 Maker 方式在订单簿上挂单，平台往往给更低的费率；当你的流动性贡献达到高阶 VIP 时，部分平台甚至会给“负费率”（回扣），等于平台付你钱让你挂单。OKX 的官方示例就出现了 -0.002% 的 Maker 回扣；Kraken 在 1000 万美元月度体量时，Maker 费率可达 0%。对于高频或阿尔法依赖“低摩擦成交”的策略，这能显著改善持仓换手的长期净收益。
不同平台，同一策略，为什么“净值差”会越跑越开？
成本的复利效应来自两端：
- 费率差 × 换手率 × 时间；
- 成交质量（滑点/冲击成本）× 次数。
学术与业界通常用“实施偏离（Implementation Shortfall, IS）”衡量决策价与成交价的差距，它把“迟延、机会、冲击”等成本系统化衡量。即使你把“费率”压到极低，若在浅池子里频繁吃单，IS 仍会吞噬阿尔法。
三个“量化可落地”的年度节省测算
为了便于横向比较，假设以下均为“现货吃单 Taker”为主（Maker 占比低），仅做费率项的保守估算（不计点差/滑点/资金利息）。
案例 A：月度成交量 10 万美元，吃单为主
- “默认 0.1%”的直觉：年费=10 万×12×0.1%=1200 美元
- 若在 Binance 开启 BNB 折扣（现货 -25%）：0.075% → 年费=900 美元，全年节省 300 美元。
- 若同等体量在 Bybit（参考 VIP0/≥10 万档位 Taker=0.20% 或 0.15%，取保守 0.20%）：年费=2400 美元。这里看似“贵两倍”，但若你的成交结构是大量 Maker，实际会更接近 Maker 档（0.10%），并随 VIP 提升持续下降。
案例 B：月度成交量 100 万美元，吃单为主
- Binance VIP1 档 Taker 仍为 0.10%，但若用 BNB 抵扣到 0.075%，年费=9000 美元；与“无折扣 0.1% 的 12000 美元/年”相比，全年省 3000 美元。
- Kraken Pro 在 100 万美元档 Taker=0.16%，年费=19200 美元。若你能把成交结构调整为更多 Maker（0.06%），年费可降至 7200 美元，直接反转。
- Bybit VIP1（≥100 万）Taker=0.10%，年费=12000 美元；若逐步升至 VIP3，Taker=0.075%，年费与 BNB 折扣后的 Binance 接近。
案例 C：月度成交量 2000 万美元，吃单为主
- Binance VIP3：Taker=0.06%；若用 BNB 支付，Taker=0.045%，年费=2000 万×12×0.045%=108,000 美元。与“常规 0.1% 的 240,000 美元/年”相比，全年直接省下 132,000 美元。
- Kraken Pro 在 1000 万美元档 Taker=0.10%，2000 万体量仍处该档，年费=240,000 美元；但 Maker=0% 的上限（10,000,000+ 档）值得为策略重构做尝试：若你能将大量成交转为 Maker，费率项理论上趋近 0。
- Bybit VIP3：Taker=0.075%，年费=180,000 美元；继续升 VIP4/5，可进一步下降。
结论：费率每降 5–15 个基点（bps），在“高换手×长周期”里会被持续复利放大。别小看“几万至十几万美元/年”的差距，它往往就是策略能否覆盖滑点与资金成本、最终跑赢基准的关键。
如何系统化把“费率/返佣/回扣”吃干用尽
- 先挑“主要战场”，再去压到最佳费率
- 如果你是高频或网格/做市策略，把主要成交集中在 1–2 家深度最好的平台，优先冲刺 VIP 档位，同时优化挂单比例争取 Maker 低费率或回扣。
- 平台币折扣“常开”
- 在 Binance 打开 BNB 折扣；在 OKX 评估持有 OKB 的性价比；在 Bybit 关注 MNT 抵扣范围。折扣是“无脑收益”，但要注意“抵扣币的价格波动与机会成本”。
- 邀请/返佣：优先“被邀请人福利明确”的渠道
- 选择明确写出“被邀请人抵扣/返现券”的官方活动入口；Lite 类活动多券，Pro/联盟类多为“邀请人拿佣金”。确认券的有效期、是否支持 API 成交（例如 Binance 明确部分券不适用于 API）。
- 避免将“Convert/快捷兑换”的“0 手续费”与专业撮合盘费率混淆
- 快捷入口通常内含点差（Spread），总成本未必更低；Kraken 的费用页对“点差”有明确说明。
- 做好 TCA（交易成本分析）：
- 除费率外，把滑点、冲击、延迟等纳入“实施偏离（IS）”框架，按不同交易窗口、订单类型、币对流动性做回测与复盘。
常见问题（FAQ）
Q1：为什么我看到的费率表与朋友的不一样？
费率与活动受“地区/合规/身份（机构 vs 个人）/时间”影响；同一平台也会分“Pro/快捷/OTC”等入口，算法、点差与费率模型均不同。请始终以官网费率表与公告为准，并注意“滚动 30 天成交量”的时效性。
Q2：返佣是不是“被邀请人”长期低费率的万能钥匙？
不是。返佣多数是“邀请人拿持续佣金”，被邀请人拿“代金券/短期折扣”。长期低费率仍要靠“冲 VIP + 平台币折扣 + Maker 结构优化”。
Q3：有没有“负费率”真的给钱？
有，但只在极高 VIP 或特定回扣计划里出现。OKX 的官方示例就展示了负 Maker 费的计算方式；实务中还要考虑挂单被动成交比例与滑点。
Q4：我主要做合约，优化路径类似吗？
类似。平台币抵扣（如 10% 左右）、VIP 阶梯与做市回扣仍然适用，但需额外考虑资金费率与强平成本；且不同平台对“USDT/USDC 本位、币本位”的费率与活动可能不同，请查看对应费表与公告。
最后给一张“落地动作清单”
- 锁定主平台：优先深度好、撮合稳定、费表透明的平台。
- 冲击 VIP：以 30 天滚动量倒推每日目标体量，必要时集中流量。
- 打开抵扣：BNB/OKB/MNT 等折扣保持开启，按策略持有适量。
- 返佣策略：选择对“被邀请人”有明确券与折扣的官方入口；避免只给邀请人佣金的渠道。
- 结构优化：用更多挂单（不牺牲成交确定性）争取更低或负费率；
- 成本复盘：把费率、滑点、点差、借贷息、资金费率统一进 IS/TCA 面板，月度复盘与年化归因。
