网格交易是什么
网格交易是一种在预设价格区间内、按固定间距同时挂出多档买单与卖单的规则化策略。价格向下触发买单、向上触发卖单，通过“高抛低吸”的往返成交积累价差收益；它常用于波动但区间内横盘的市场。主流交易所的说明将其概括为：在指定上/下界之间，以固定步长布设买卖委托的自动化工具，目标是捕捉小幅震荡带来的反复价差。
网格思想天然贴近“均值回归”逻辑：价格在偏离均值后倾向回归，因此在箱体区间内来回波动可被系统化利用。
什么时候更适合用网格
- 市场处于明确区间或“拥挤/盘整”（多次验证的支撑与阻力），且短期没有强趋势驱动。
- 横盘波动较充分、但并未放量突破；入场前应确认区间已被至少两次高低点验证。
- 对应指标上，ADX较低常代表趋势强度不足，可作为“少做趋势、多做网格”的辅助过滤。
当价格放量突破关键阻力/支撑、从区间转为趋势时，网格容易“越补越亏”，应及时停机或切换策略。
参数与结构：把网格“工程化”
1) 价格区间（上下界）
区间应覆盖近期大部分波动但避开显著趋势段；可结合历史支撑/阻力与枢轴点等客观水平确定。
2) 网格数与间距
- 等差（Arithmetic）：每档价格差固定，便于计算每格绝对利润。
- 等比（Geometric）：每档按固定百分比递增，更贴合“价格按百分比波动”的特性，适合波动更大或价格跨度更宽的标的。
简单经验是：窄区间/稳定品种偏向等差，宽区间/高波动品种偏向等比；两者在主流平台均有明确选项可配。
3) 仓位与单格数量
按风险预算决定总资金，再根据网格数与下行缓冲拆分到每格。等差网格的单格名义利润近似为“步长 × 数量 − 双边手续费 − 滑点”，等比网格则近似为“步长百分比 × 名义头寸 − 成本”。
4) 动态阈值与波动过滤
用ATR度量近期波动，把网格步长与ATR联动，波动上升时适当加大步长、降低触发频率，减少噪音成交；波动下降时可适度收紧。
在“超买/超卖”附近（如RSI>70或<30）适度减小反向挂单密度，有助于降低连环成交后价格继续单边的风险。
现货网格 vs 合约网格
- 现货网格：仅持有标的现货，主要赚取来回价差；实现逻辑相对简单。交易所与第三方的使用文档均有详解。
- 合约网格（永续/期货）：在价格区间内对多空头寸进行分档开平，但需额外考虑资金费率与强平。资金费率用于让永续价格锚定现货，正负值将周期性在多空之间结算，直接影响网格净收益。
- 杠杆风险：当保证金跌破维持保证金，头寸会被强制平仓；强平价随保证金/维持保证金变化而变动，应保留安全缓冲或使用逐仓限制风险暴露。
成本与滑点：让“纸面收益”变成“可实现收益”
- 手续费结构：做市（Maker）费通常低于吃单（Taker）费，网格应尽量以挂单成交来优化长期成本；不同平台与VIP分层的费率差异显著。
- 费用累积效应：高频触发意味着费用与点差的复利负担增大，务必在参数计算中显式扣除。交易所示例与费率页可用于估算单笔与累计成本。
- 执行评估：使用**实施偏差（Implementation Shortfall, IS）**衡量从“理论决策价”到“实际成交价”的差距，并与VWAP/TWAP等基准比较，检视网格在不同时段与流动性环境下的真实执行质量。
风险清单：网格最怕什么
- 趋势化/突破：区间被放量突破时，补仓越补越被动；需设定“区间失效”止损或ADX/ATR触发的停机条件。
- 杠杆与强平：合约网格在剧烈波动时可能触发连环强平，逐仓与合理杠杆是底线。
- 资金费率侵蚀：长时间单边持仓叠加不利费率，可能吞噬价差收益。
- 费用与点差：在低价差/高频成交的设置下，手续费与点差足以吞噬理论利润，应仅在足够窄差的高流动性标的使用。
- 过度优化：为历史区间“量身定制”参数，实盘易失效；应以走前验证与稳健评估替代“挑最优曲线”。（方法学思路，配合实盘检验即可）
快速上手：一个可复用的落地流程
- 界定箱体与过滤
用支撑/阻力与近期振幅确定上/下界；以ADX过滤强趋势日，以ATR确定“步长下限”。 - 选择网格类型与密度
窄幅区间/稳定标的用等差，宽区间/高波动标的用等比；预演不同网格数下的单格利润与资金占用。 - 费用与资金费率入模
把 Maker/Taker 费、点差与永续资金费率接入收益模型，并设“边际利润阈值”（低于阈值的格子不启用）。 - 风控与退出
设“区间失效止损”（突破后关机）、“网格外补仓上限”、以及合约模式下的保证金/杠杆上限和强平预警。 - 执行与复盘
用IS与VWAP/TWAP对照评估执行质量；统计每格胜率、平均持有期与单格净利，动态调整步长与网格密度。
现货与合约网格的实务要点对照
| 维度 | 现货网格 | 合约网格 |
|---|---|---|
| 收益来源 | 价差往返 | 价差往返 ± 资金费率 |
| 核心风控 | 区间失效止损、资金分层 | 杠杆/保证金、强平价缓冲、资金费率方向 |
| 成本项 | 佣金、点差、滑点 | 佣金、点差、滑点、资金费率 |
| 适用人群 | 初学者/低风险偏好 | 有衍生品经验、能管理保证金与强平风险 |
参考交易所的教学与帮助中心文档，有助于在平台侧完成参数与风控设置。
常见问答（FAQ）
网格越密越好吗
越密意味着成交更频繁，但费用和滑点的累积更快；只有当单格“理论毛利”显著大于双边费用与点差时，密网格才有意义。Maker优先可降低长期成本。
等差与等比如何选择
等差便于管理绝对收益与仓位，等比更契合百分比波动、在宽区间更稳；主流平台明确支持两种模式并给出例示。
如何避免在趋势来临时被“套网”
用ADX/ATR阈值或突破判定作为停机条件；一旦放量突破区间边界，执行关停或切换策略。
合约网格的隐藏成本是什么
资金费率与强平风险。长时间持仓叠加不利资金费率会吞噬利润；杠杆过高又会缩窄强平缓冲。
如何评估实盘质量
用实施偏差（IS）衡量“纸面 vs 实盘”的落差，并与VWAP/TWAP等基准对比，分时段与流动性分层评估。
结语与免责声明
网格交易不是“预测市场”的方法，而是“结构化利用震荡”的方法。只有把区间识别、网格结构、成本与资金费率、风险与退出、执行评估这几件事严谨地工程化，网格收益才有可持续性。本文信息仅用于教育与研究，不构成任何投资建议；衍生品/杠杆交易存在本金亏损与强平风险，请遵守所在地法规与平台条款。
